在南宋时期的灵隐寺附近，有一座名为“云隐寺”的小庙。庙里原本有个老和尚，慈悲为怀，一心向佛，带着几个小沙弥修行，日子虽清苦却也安宁。然而，好景不长，老和尚圆寂后，来了个名叫慧通的恶僧。
这慧通原是个被其他寺庙赶出来的花和尚，生性贪婪、好色又残暴。他来到云隐寺后，便将寺庙据为己有，把几个小沙弥当作奴仆使唤，还时常下山调戏良家妇女，抢夺百姓财物。百姓们敢怒不敢言，只能默默忍受。
济公听闻此事后，决定前往云隐寺，惩治这个恶僧，还百姓一个安宁。
这一日，济公摇着那把破蒲扇，哼着荒腔走板的小调，晃晃悠悠地来到了云隐寺。慧通正坐在大殿上，翘着二郎腿，让小沙弥给他捶腿，嘴里还骂骂咧咧的。
济公大摇大摆地走进大殿，大声喊道：“哎呀呀，这云隐寺好生热闹，贫僧特来讨杯茶喝。”
慧通斜眼看了看济公，见他衣衫褴褛，浑身脏兮兮的，心中十分不屑，没好气地说：“哪来的疯和尚，也敢来本寺撒野，快滚出去！”
济公却不生气，笑着说：“出家人以慈悲为怀，你这和尚怎如此凶狠？莫不是心中有鬼？”
慧通被济公说中了心事，恼羞成怒，猛地站起身来，指着济公的鼻子骂道：“好你个不知死活的疯和尚，敢在本僧面前胡言乱语，看我不收拾你！”说着，便要动手。
济公连忙摆手，说：“且慢且慢，贫僧听说你这云隐寺藏有宝贝，特来开开眼界。若真有宝贝，贫僧便不再打扰。”
慧通一听“宝贝”二字，眼睛顿时亮了起来。他本就搜刮了不少钱财，藏于寺庙的密室之中，生怕被人知晓。如今听济公这么说，以为他发现了什么，心中有些慌乱，但转念一想，这疯和尚不过是在诈他，便故作镇定地说：“哪来的什么宝贝，你这疯和尚莫要在此胡说八道。”
济公嘿嘿一笑，说：“没有宝贝？那贫僧就帮你找找。”说着，济公便在大殿里东摸摸西看看，还时不时地故意撞翻一些东西，把大殿弄得乱七八糟。
慧通气得暴跳如雷，正要发作，突然，济公指着大殿后面的一堵墙说：“宝贝定在这墙后面！”
慧通心中一惊，那堵墙后面正是他的密室。他强装镇定，说：“你这疯和尚莫要无理取闹，再不走，休怪我不客气！”
济公却不管不顾，径直走到墙边，用力一推，那堵墙竟轰然倒塌，露出了后面的密室。密室里堆满了金银财宝、古玩字画，还有不少女子的首饰。
百姓们听闻动静，纷纷赶来，看到密室里的东西，都惊呆了。他们没想到慧通竟然如此贪婪，搜刮了这么多民脂民膏。
慧通见密室被揭穿，恼羞成怒，抽出腰间的佩刀，向济公砍去。济公不慌不忙，侧身一闪，然后伸出破蒲扇，轻轻一扇，慧通便被扇得转起了圈，手中的佩刀也飞了出去。
济公笑着说：“你这恶僧，作恶多端，今日便是你的报应。”
百姓们见状，纷纷围了上来，指责慧通的恶行。慧通吓得瘫倒在地，连连求饶。
这时，灵隐寺的方丈也带着一群僧人赶到了。原来，济公事先派人去灵隐寺报了信。方丈看着眼前的景象，叹了口气，说：“慧通，你本应一心向佛，却做出这等伤天害理之事，实在是有辱佛门清誉。”
最终，慧通被方丈带回灵隐寺，按照寺规严惩。云隐寺又恢复了往日的宁静，几个小沙弥重新过上了安稳的日子。百姓们对济公感恩戴德，纷纷拿出家中最好的食物来感谢他。
济公却笑着摆摆手，说：“贫僧不过做了该做之事，只要百姓们能安居乐业，贫僧便心满意足了。”说完，他又摇着破蒲扇，哼着小曲儿，晃晃悠悠地离开了云隐寺，继续着他的济世之旅。